北大黃益平教授：做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控的兩大前提

在近日上海高級金融學(xué)院的年度論壇上，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平教授針對互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀及未來發(fā)展，詳細(xì)闡述了風(fēng)控對于互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性及深遠(yuǎn)影響。

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任 黃益平

他指出，傳統(tǒng)金融不足以催生互聯(lián)網(wǎng)金融，這也是我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于世界前列的主要原因，此外還包括寬松的監(jiān)管環(huán)境、科技的飛速發(fā)展。

黃益平教授認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融極具前途，“但能不能成為一個(gè)有生命力、有社會和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的業(yè)務(wù)形態(tài)，關(guān)鍵在于能不能做好風(fēng)控，不認(rèn)真做風(fēng)控的互聯(lián)網(wǎng)金融就是耍流氓。做好風(fēng)控有兩個(gè)前提：第一是有沒有技術(shù)能力，第二是有沒有好的監(jiān)管。”

以下是黃益平教授演講原文，雷鋒網(wǎng)作了不改變原意的編輯：

傳統(tǒng)金融不足以催生互聯(lián)網(wǎng)金融

目前，全世界排名前五位的金融機(jī)構(gòu)中有四家是中國的，無論是業(yè)務(wù)規(guī)模還是種類，我國都遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑在了許多國家的前面。前段時(shí)間，新加坡前總理李顯龍表示中國的互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是第三方支付的發(fā)展已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越其它國家，特別是新加波，對此他深感震驚。

那為什么中國的互聯(lián)網(wǎng)金融能迅速發(fā)展？

通過去美國考察及研究，我們認(rèn)為主要有個(gè)三方面的原因：

第一、我國傳統(tǒng)金融供給不足。相比美國，我國的信用卡人群較小，央行征信10億人，只有4億人有信貸記錄，很多個(gè)人和小微企業(yè)無法獲得很好的金融服務(wù)，這就是為什么互聯(lián)網(wǎng)金融一發(fā)展起來便能獲得巨大的市場；

第二、寬松的監(jiān)管環(huán)境。我們?nèi)ッ绹患襊2P公司調(diào)研，一進(jìn)門看到他們的墻上貼著三十幾張牌照。2004年支付寶產(chǎn)生，我國到了2015年7月才有了十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》；

第三、數(shù)字技術(shù)的飛速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是與智能手機(jī)的發(fā)展高度相關(guān)的，2015年我國手機(jī)網(wǎng)民已達(dá)7.8億，占到全國人口的56.9%。此外，大數(shù)據(jù)分析的發(fā)展使許多金融平臺在一開始便擁有了眾多場景，這極大降低了金融機(jī)構(gòu)的獲客成本。(完整考察報(bào)告請見雷鋒網(wǎng)報(bào)道《2017美國Fintech產(chǎn)業(yè)六大特征，八大啟示》)

我們北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心針對互聯(lián)網(wǎng)金融，按月份、省、市做了幾組指數(shù)，有了三個(gè)發(fā)現(xiàn)：第一、過去幾年中國互聯(lián)網(wǎng)金融的增長平均每年翻一番；第二、地區(qū)差異明顯，沿海地區(qū)比內(nèi)陸地區(qū)發(fā)達(dá)，離杭州的距離越遠(yuǎn)，數(shù)字金融的發(fā)展水平越低，但近年已經(jīng)出現(xiàn)很明顯的趨同現(xiàn)象；第三、推動互聯(lián)網(wǎng)金融的基本是年輕人，業(yè)務(wù)增幅最大的是80、90后群體。

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于普惠性

目前針對互聯(lián)網(wǎng)金融有很多的討論，有人認(rèn)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以后將被全面顛覆，我個(gè)人的看法相對比較保守。互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢在于移動終端加大數(shù)據(jù)，這些對于解決信息不對稱的金融核心問題起到了關(guān)鍵性作用，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比最大的優(yōu)勢：普惠性。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行為什么對小微企業(yè)和個(gè)人的服務(wù)難度較大？在金融領(lǐng)域有一個(gè)“二八法則”，意思是20%的客戶涵蓋了80%的市場份額，所以許多金融機(jī)構(gòu)不愿為剩下的80%客戶服務(wù)，不僅難度大，成本和風(fēng)險(xiǎn)都很高。但數(shù)字金融在一定意義上可以幫助我們解決這些問題——獲客成本高？通過平臺解決；風(fēng)控難做？用大數(shù)據(jù)分析替代過去傳統(tǒng)的風(fēng)控方法。如今，應(yīng)用大數(shù)據(jù)的風(fēng)控模式有很多，部分傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)被大數(shù)據(jù)所取代。

雖然我們的數(shù)字普惠金融在不斷發(fā)展，但問題依然很多。例如：第一，我們的普惠性程度還不夠，而且很多領(lǐng)域的融資成本過高；第二，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢是移動終端加上大數(shù)據(jù)分析，但有多少家是真正具有大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和能力的？其實(shí)并不多；第三，很多平臺把錢借給了沒有職業(yè)、沒有現(xiàn)金流、沒有償還能力的客戶，這并不是普惠金融。普惠金融應(yīng)該是在市場商業(yè)可持續(xù)的情況下做的金融，不是救助，更不是扶貧。

不認(rèn)真做風(fēng)控的互聯(lián)網(wǎng)金融就是耍流氓

我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是非常有前途的，但能不能成為一個(gè)有生命力、有社會和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的業(yè)務(wù)形態(tài)，關(guān)鍵在于能不能做好風(fēng)控，不認(rèn)真做風(fēng)控的互聯(lián)網(wǎng)金融就是耍流氓。做好風(fēng)控有兩個(gè)前提：第一是有沒有技術(shù)能力，第二是有沒有好的監(jiān)管。可以說好的監(jiān)管是負(fù)責(zé)任的數(shù)字普惠金融的前提，我們的監(jiān)管也有很多問題要解決，比如牌照問題，我認(rèn)為只要是做金融就必須有牌照，金融行業(yè)不是自由市場。除了牌照的問題，監(jiān)管還要與時(shí)俱進(jìn)，遵循投資者適當(dāng)性原則。目前我們的監(jiān)管方向是分業(yè)監(jiān)管，但實(shí)際的業(yè)務(wù)模式是交叉和混業(yè)經(jīng)營，這些問題也需要監(jiān)管部門想辦法解決。此外，在防范風(fēng)險(xiǎn)和支持創(chuàng)新之間如何平衡？這些在國際上已有了很多好的做法，值得我們研究借鑒。

對于未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我有以下幾點(diǎn)展望：第三方支付將滲透到生活的方方面面；網(wǎng)絡(luò)貸款也許會發(fā)生分化，一些有場景的供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)信貸將得到進(jìn)一步的發(fā)展，現(xiàn)金貸應(yīng)該就是一個(gè)補(bǔ)充性的業(yè)務(wù)；智能投顧與數(shù)字保險(xiǎn)有著巨大的潛力，但智能投顧領(lǐng)域無證上崗的象十分普遍，未來的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)值得關(guān)注；消費(fèi)眾籌也許可以進(jìn)一步發(fā)展，但股權(quán)眾籌需要解決代理人和搭便車的問題；預(yù)期區(qū)塊鏈技術(shù)很快會有值得推廣的應(yīng)用落地，但目前看更適用于規(guī)模大、交易頻率低的市場；主權(quán)數(shù)字貨幣值得期待，但不會是比特幣的翻版；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的差異會逐漸減少，兩者之間合作的潛力值得期待，對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響也需要密切關(guān)注。

最后，我想強(qiáng)調(diào)的是看一個(gè)金融業(yè)務(wù)有沒有前途只要關(guān)注一點(diǎn)：能不能做好風(fēng)控。但風(fēng)控的前提和基礎(chǔ)是一個(gè)新的金融業(yè)態(tài)發(fā)展起來，能夠?qū)崒?shí)在在地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求，而如今大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只是滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)中對金融的需求。說到底，做好風(fēng)控第一靠技術(shù)，第二靠監(jiān)管，這兩點(diǎn)是根本，也是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的關(guān)鍵性因素。